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A股回暖,外资爆买,今年的“投等大事”是什么?

发布日期:2023-12-03 07:08    点击次数:153

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  转自:中国证券报

  进入2023年,A股一扫去年的低迷,春季行情如火如荼,北向资金单月净买入创历史新高。受制于震荡市时的谨慎态度,不少投资者跃跃欲试却又犹豫不决。对此,天弘基金发起“投等大事2023新春财富季”活动,与投资者交流互动,寻找2023年的投资方向。

  “聪明钱”买买买:

  北向资金1月净流入创单月新高

  以北向资金为代表的机构资金常常被称作“聪明钱”,过往不少时候能够提前捕捉机遇。数据显示,近期北向资金持续流入。2023年1月份北向资金合计净流入1413亿元,创单月净买入金额最高纪录,同时也超过2022年北向资金全年净买入金额。

  同时,根据基金披露的2022Q4季报数据显示,公募基金也已提前加仓,三大类基金权益仓位均有显著上升。具体来看,普通股票型仓位90.40%,偏股混合型88.40%,灵活配置型77.39%,相比2022Q3分别上升1.44%、1.70%、4.69%,其中灵活配置型基金的仓位上升幅度最大,达2016年后最高。

  春江水暖鸭先知。事实上,一直沉浸在资本市场的机构投资者们,往往比普通投资者有着更敏锐的“嗅觉”。据业内机构透露,2023年以来,以保险、银行理财子公司等为代表的机构投资者增配了主动权益基金,涉及医药、科技等行业。

  2023年A股性价比更高

  值得注意的是,天弘基金是少有的前瞻发声看好A股并积极布局的基金公司。在2022年12月初,天弘基金发表署名文章,坚定看好2023年A股市场,并明确指出从过往经验看,国内资产市场走势与经济走势基本一致,A股市场转折基本都由经济周期驱动。当前,疫情防控最困难的时期已经走过,中国经济的复苏已如喷薄欲出的朝阳,当下已经没有任何过分悲观的必要,可以对资本市场持有更强信心,将投资思维模式切换至后疫情、乃至走出疫情的模式,投资质地过硬的优秀公司并长期持有。

  随后在12月中旬天弘基金继续发文预判:在政策重心重回经济增长、疫情扰动持续降低、房地产融资环境明显改善等多方积极因素共振下,中国经济发展的内生动力将不断增强,中国经济增速将持续回升。本次中央经济工作会议释放的利好令A股的战略投资机会进一步凸显,2023年A股表现可期。

  信心比黄金更重要。中央经济工作会议,一直被看作是判断当下经济形势和定调第二年宏观经济政策最权威的风向标。在2022年会议上,“提振信心”上升到重要高度。事实上,不少机构也明确预判中国经济有望在2023年迎来拐点。

  进入2023年,天弘基金举办了“看见微光 所以相信”2023年度投资策略会。在会上,天弘基金固收体系总监姜晓丽表示,由于估值低位,随着疫后正常化过程中,不确定降低、居民信心的恢复,风险类资产应有更好的表现,并且对于未来的资产配置,给出了股票>债券~转债的方向。

  “投等大事”等你来

  莫待人声鼎沸再买入。当下,为了让助力更多投资者关注当前市场投资价值,天弘基金发起“投等大事2023新春财富季”活动,投资者在支付宝、招行、天弘基金App等渠道均可领取体验金等福利。与此同时,在专业投资者聚集地“雪球”平台,天弘基金在1月份发起了“疫后复苏投资怎么看”的征文活动,和市场上的“前沿玩家”们交流投资观点。

  具体到未来的布局方向,天弘基金认为,权益资产方面医药、消费与自主可控、高端制造等均值得关注。

  天弘基金大健康投资总监郭相博表示,站在中长期视角下,医药板块投资充满机遇。从需求上看,我国目前已经进入老龄化社会,对整个医疗需求有较大的提升,叠加国家投入不断增加,为医药板块的中长期表现奠定了基础。同时,医药板块是一个大周期行业,第一波大周期在2010-2015年左右,处于医保大扩容阶段。第二波大周期在2015-2022年上半年,是创新药时代,多集中在概念领域。预计2023年有望会是一个新的5-6年的新的大周期起点,看好整个创新板块,但更注重利润的实地落地。

  消费领域,天弘基金大消费投资总监刘国江表示,虽然未来疫情或许还会反复,形成不断波动的影响过程,但不可否认,大家已经逐渐进入后疫情时代,消费板块有望迎来趋势性的好转,而且并仅仅不局限于2023年,而是可以维持好几年甚至更长的时间。展望未来,当更多消费场景回归时候,消费板块可以作为一个长牛赛道去审视。同时他也指出,疫情三年,已经给消费行业的生产、销售、商品本身等各个环节带来了结构性的影响,在投资时需要格外关注。

  科技领域,天弘基金大科技投资总监陈国光表示,自主可控赛道进入下半场,对比前面10年的上半场要更加精彩。以信创(信息技术创新应用产业)为例,未来五年的替代空间大概是万亿。

数据来源:人社部、中信证券数据来源:人社部、中信证券

  整体来看,有四个方向值得关注。第一,基础设施。其中里面包括CPU、服务器、打印机。其中CPU的空间最大,而且价格稳定,替代性强。第二,基础软件,包括操作系统、数据库和中间键。第三, 应用软件,尤其是办公软件,包括文档编辑和OA,其中最看重文档编辑。第四,工业软件,虽然替代的紧迫感相比较弱,但行业体量最大。

  天弘基金大制造周期投资总监谷琦彬指出,往后展望可以更加乐观一些,一些随市场错杀的优质资产出现了好的中长期投资机会,利空因素已经大多体现在资产的定价中,而中国经济未来的改善、成长性行业的持续增长这些利好因素在定价中的体现却不足。同时,在市场普遍对于经济担忧的当下,他认为政策工具箱中储备依旧充足,地产是信用的重要一环。

  此外,对于风险偏好较为稳健的投资者来说,投资固收+产品也是不错的选择,同样有望享受到A股市场的投资机会。

  风险提示:观点仅供参考,不代表投资建议。市场有风险,投资需谨慎。

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